第一枪！交易所与各公司成交率对比丨TokenData

数字货币兑换的本质是“商业”不是“社会”。换句话说，它被称为“交易所”，它做的是经纪公司的工作。

也许你会说，这个市场也有点像“外汇”。那么，你要知道，两大外汇交易平台，福汇和嘉盛，都只是外汇经纪商。

现在，几乎所有人都清楚，2018年将掀起各类数字货币交易所的新一轮洗牌比特币杠杆交易手续费，竞争将向纵深发展。据coinmarket数据显示，截至2018年5月8日，“数字货币券商”运营和交易量为212家。

那么，作为数字货币经纪公司的摇钱树，加密货币经纪公司的经纪业务（手续费、保证金交易等）未来会不会重复证券行业的佣金价格战？本文还对比了前20大数字货币交易平台的费率，与您的兴趣息息相关，值得您关注。

指导|琴语

耳朵金融分析师|孟江东鸿富川

数字货币经纪经纪业务的四个组成部分

数字货币经纪经纪业务的主要组成部分有：

1、OTC 交易手续费。由于币币交易已成为主流，大多数人民币交易者在进入加密货币市场时，需要通过OTC兑换BTC、ETH或USDT等标准货币。自由形式吸引用户。

2、兑换费。这很容易理解。当您进入交易所进行货币交易时，交易所会提取手续费，影响手续费的主要因素是订单类型和交易平台。

3、保证金利息，包括期货、杠杆交易、货币融资等，本质上是信用交易产生的利息。参与保证金交易的投资者需要支付相应的利息，所需利息与杠杆、利率、周期有关。对此，有的交易平台采用浮动利率，有的采用固定利率，大额保证金交易也会推出优惠利率。

4、提款费。在证券市场，资金转出账户需要通过银证转账完成，而在数字货币交易平台，提现行为仍需通过交易平台完成，具有中介性质，所以这部分也归类为“经纪业务”。请注意，这部分费率可能非常高，甚至还有成本转嫁。

这四个组成部分基本构成了当前数字货币经纪的经纪业务。当然，上市费带来的利润确实是可观的，但这里归类为投资银行业务，不包括在经纪业务中。

接下来，我们将根据以上四类费用，对24小时交易量排名前20位的交易平台进行对比，供投资者参考。

主流OTC平台费率对比

由于OTC平台信息不透明，这里只能对主流OTC平台进行统计比较。

目前主流的OTC交易平台有6个：OKEx、Huobo、Gateio、Conicola、Otcbtc、Localbitcoins。

有趣的是，这里有两种收费模式，一种是广告信息展示费，即向发布交易信息的广告主收取兑换比例，这是主流；另一个是交易 交易费由双方收取，但到目前为止，这6家公司中只有1家收取了手续费。

（6月30日前OTCBTC广告展示免费，火币完全免费）

无论使用什么OTC平台形式费用，这部分提取的费用都是根据总交易量计提的，OTC交易量和溢价是影响它的主要因素。投资者需注意，场外交易溢价是数字货币市场的晴雨表之一。在交易热度较低的情况下，溢价区间为5%-10%，而在市场交易热的情况下，OTC溢价往往高达20%-50%。

汇率横向比较

对于人民币玩家来说，外汇交易是货币对货币的交易。

货币交易涉及三种订单类型：限价单、止损单和市价单。

限价单和止损单本质上是不能立即执行的订单。对于交易平台，这两种订单统称为“挂单”。在大多数情况下，挂单的交易费用较低，交易未执行时不产生交易费用。

市价单是指以市价买卖（可能出现滑点）并可以立即执行的订单。对于交易平台来说，因为这个订单直接触发买入或卖出，所以称为“接单”。相对挂单的手续费来说，接单的手续费是比较高的。

下图按 24 小时交易量显示前 20 大交易平台的交易费用。从数据可以看出，交易量最高的OKEX在行业中处于中等水平。排名第二的币安手续费相对较低，有利于吸引新用户。

需要注意的是，这里有一些特殊的现象：在GDAX，挂单是没有手续费的，但是最高0. 3%，也就是说平台鼓励挂单交易，并且收费对接单者收取高额手续费以压制订单数量； Bitbank，无论何种订单，均不收取手续费； HitBTC，如果投资者接受挂单并进行交易，您还将从平台获得0.1%的资金奖励。

这可能表明，在这个阶段，大多数平台更喜欢投资者进行挂单。

保证金利率比较

在保证金交易中，投资者可选择1-10倍的杠杆。

例如，数字货币的期货交易设定不同的合约条款和交割时间。一些传统交易所，比如芝商所，也开通了比特币期货交易，是传统金融行业的先行者。

还有货币融资，可以类比股票市场的“债券融资”，即投资者从平台借入数字货币进行交易，并为此支付利息。

由于前20大交易平台中只有5家开通了保证金交易，这里只能对比前5名：

HUOBI和BITFINEX的杠杆率比较保守。虽然不高，但投资者想要平仓并造成重大损失并不容易。

OKEX的杠杆交易是最被诟病的，但是可以看出它提供的杠杆上限是20倍，并不是市场上最高的（最高的BITMEX提供高达100倍的杠杆），但是它的杠杆提供的下限高于其他四个。另外，据媒体报道，OKEX在保证金交易中增加了自动追加保证金的功能比特币杠杆交易手续费，在某些特殊情况下会失效，这一点尤其值得注意。

值得注意的是，KRAKEN在杠杆交易中设置了4小时浮动利率，这在一定程度上提醒投资者尽可能在4小时内结算，否则将支付更多利息。

提款费：小心！免手续费成本转嫁

因为交易平台还涉及到提币的过程，而且大部分交易平台在这个环节都采取了收费的态度。

请注意，有些交易平台可能会在特定时期推出免费活动，但羊毛来自羊，成本最终会转嫁到提现费上。

比如前面提到的免费平台“Bitbank”，在部分币种，其提现手续费比正常收费的“Bitfinex”要高，甚至一倍以上。

这部分，Ear Finance分析团队也做了最后的统计，这里只提供前10名交易平台的提现手续费。想获取前20大交易平台提现手续费统计，请关注二多米（ID：erduomi），后台发送“q20”即可获取所有提现手续费统计。

综上，我们可以看到币安的各种交易率都非常低，结合自身丰富的Token类型，以及无杠杆的环境更适合刚入圈的投资者进行交易。其次，Bitfinex交易所以其多元化的功能、钱包和订单设置、活跃的交易量而广受好评。更适合一些资深投资者交易，提供了强大的交易便利。