量化宽松开启的零利率时代对比特币意味着什么？

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自3月初以来，美联储将利率降至零，重启量化宽松（QE），并推出2万亿美元刺激计划和3万亿美元贷款计划，导致美国财政支出猛增。

据美国估计，数万亿美元的经济刺激计划很可能使美国财政状况再次恶化，赤字水平可能达到创纪录的3.7万亿美元，比去年翻两番。美国为了继续维持巨额财政支出美元下跌对比特币的影响，不得不利用美元霸权疯狂发行美债以获取资金帮助美国企业渡过难关，从而提振美国经济。

根据美国经济刺激计划的规模，可以看出今年美国债务总额将是一个惊人的数字。果然，美国财政部周一预测，美国将在第二季度净发行 999 万亿美元的有价国债，这一数字比 2 月份的预测高出 055 万亿美元。

虽然这对全球经济来说是一个巨大的打击，但加密社区中的许多人已经变得非常兴奋，声称零利率将促使投资者转向数字货币。但量化宽松对比特币的未来究竟意味着什么？

量化宽松的目标是降低信贷成本并提振落后经济体。这在过去非常有效，将成为央行应对冠状病毒衰退的最有力武器。

然而，加密领域的许多人不公平地抹黑了量化宽松。他们对量化宽松如何运作以及它将如何影响比特币和其他资产的看法非常简单。

加密爱好者的普遍看法可以这样总结：邪恶的中央银行会印很多钱，使法定货币一文不值。所有人最终都会看到法定货币是谎言并转向比特币——唯一具有实际价值的资产。海量存储来了！

但这种乐观的愿景与现实相比如何？量化宽松和零利率真的会导致投资者放弃法定货币而转向加密货币吗？要理解这一点，我们首先需要回顾一下这种货币政策是如何运作的。

为什么要使用量化宽松？

当经济形势恶化时，央行需要给它一个提振——刺激企业生产和雇佣工人，刺激人们消费和买房……等等。一种方法是降低借贷成本。

问题在于，在经济衰退期间，银行不会自行降低贷款利率。中央银行需要向银行提供更多资源，以便它们能够提供更多贷款，同时降低利率以使这些贷款能够负担得起。

为此，中央银行首先创造更多的货币。当我们说美联储正在“印刷”更多的钱时，我们并不是在谈论在印刷机上制造实际的纸币。美联储和其他中央银行有一种凭空产生电子货币的机制。

早在 3 月下旬，为了避免经济衰退，美联储将继续通过购买无上限的国债和抵押贷款来支持证券。这也意味着，美国不得不在不考虑其他国家利益的情况下，开始疯狂印钞模式。这是全球财富的赤裸裸的收获。

其中，瑞士中招，巨亏近3000亿元。根据瑞士央行公布的数据，一季度亏损3.93.4亿美元，折合人民币2775亿元。朗高出三分之一。

同时，美国还与9个国家达成了为期6个月的短期货币互换协议，相互提供美元援助，其中与韩国、新加坡、瑞典、澳大利亚、巴西、墨西哥。新西兰、挪威和丹麦签署了 300 亿美元。但是，对于那些经济实力相对较弱的经济体来说，他们不得不为美国的这些举动默默“买单”。

对此，日媒认为，美国印钞行为是将危机转移到印尼、菲律宾、印度、马来西亚、泰国等亚洲五国。创历史新低。

尽管如此，许多国家最近一直在增持美国债券。日本2月增持566亿美元，英国增持3.04.55亿美元，法国和印度均增持。超过130亿美元，主要是因为美国债券的高收益。

利率是如何降到零以下的？

接下来，中央银行开始从银行购买证券，通常是政府债券或抵押贷款支持证券。中央银行对债券的需求推高了它们的价格。然而，每只债券的名义利率保持不变，因此实际收益率下降。

如果美联储继续购买债券，它们将变得如此昂贵，以至于其实际利率将降至零。除此之外，它会变成负数。丹麦、瑞士、日本和欧洲央行的利率已经低于零。

零利率将如何影响全球经济？由于美联储的干预，银行现在有更多的钱可以借给企业和个人。经济中的货币供应扩张。

国债的利率将所有其他利率都拉在后面。银行不会以零利率放贷，因为它们仍然需要盈利，但它们必须降低商业贷款、抵押贷款、信用卡利率等的利率。廉价货币的广泛使用应该会刺激经济。

量化宽松的另一个积极结果是本国货币贬值。这将使该国的产品在国际市场上更便宜，并将导致出口增加。

量化宽松可能带来的负面影响是货币可能会失去部分购买力。随着人们购买更多商品，通货膨胀将增加。然而，在 2008 年危机期间，美联储 1 万亿美元的量化宽松计划并未导致物价上涨。总的来说，零利率和通货膨胀是一个有争议的话题。

投资于零利率时代

现在让我们从投资者的角度来看情况。以下是您当前的主要选择。

债券：非常安全，但不会获得任何利息；

银行存款是安全的，但就像债券一样，你一无所获；

黄金 - 相当安全，将增长 5-6%。然而，购买和储存黄金的成本很高

大宗商品：石油、工业金属等。在当前动荡的形势下，这显然是一个冒险的选择，但回报可能相当可观；

比特币：波动风险极高，但比特币投资一年回报可超过+50%；

稳定币：省钱的好方法，但不是赚钱的好方法。

危机时刻你把钱放在哪里？答案取决于你的风险偏好。在所有类型的投资者中，只有少数人会受到比特币潜在高回报的激励而进行大笔投资。

规避风险的投资：这些投资者仍会购买黄金、债券和蓝筹股。他们充分意识到比特币的回报可能非常高。即便如此，他们也不会转向一种可能在一天内损失其价值 40% 的加密货币。不管一些加密货币倡导者怎么说，比特币都不是一种好的对冲资产。

具有风险承受能力的中等投资：他们可能会将部分资金投入比特币。其余的将用于风险较小的资产，一旦经济复苏美元下跌对比特币的影响，这些资产将迅速增长。例如，钯金在 2019 年 2 月至 2020 年 2 月期间上涨了 90%。

风险偏好高且熟悉加密货币的投资者：他们已经拥有比特币，并将在今年继续购买更多。那些准备承担更多风险的人可能会加入加密借贷平台，以从他们的存款中赚取额外的比特币利率。尽管如此，这些投资者无论如何都会购买 BTC。

风险偏好高且不熟悉加密货币的投资者：这些投资者现在正在研究比特币，可能会被 5 月减半后比特币价格的乐观情绪所吸引。这是大部分新投资的来源。

投资者真的会转向比特币吗？

有多少人会因为量化宽松和低利率而购买比特币？也许没有密码爱好者想象的那么多。这张来自谷歌趋势的图表显示了全球谷歌搜索“购买比特币”、“购买黄金”和“量化宽松”的相对数量。