什么是加密货币交易中的杠杆？

在加密货币交易中，杠杆是指使用借入的资金进行交易。杠杆交易可以扩大您的买卖能力，让您进行更大的交易。因此，即使您的初始资金很小，您也可以将其用于杠杆交易。虽然杠杆交易可以增加您的潜在利润，但也存在高风险，尤其是在动荡的加密货币市场中。使用杠杆交易加密货币时要小心。如果市场走势对您不利，您可能会遭受严重损失。

简介

杠杆交易可能很难理解，尤其是对于初学者而言。但在尝试使用杠杆之前，重要的是要了解杠杆是什么以及它是如何工作的。本文将重点介绍加密货币市场中的杠杆交易，但其中的大部分信息也适用于传统市场。

什么是加密货币交易中的杠杆？

杠杆是指使用借入的资金来交易加密货币或其他金融资产。它可以扩大您的买卖能力，让您拥有比目前钱包中更多的可交易资金。根据您交易的加密货币交易平台，您最多可以借入账户余额的 100 倍。

杠杆以比率表示，例如 1:5 (5x)、1:10 (10x) 或 1:20 (20x)。比例尺显示了初始资金的放大倍数。例如，假设您的 TWS 账户中有 100 美元，但想开立价值 1,000 美元的比特币 (BTC) 头寸。使用 10 倍杠杆，您 100 美元的购买力将相当于 1,000 美元。

您可以利用杠杆交易不同的加密货币衍生品。常见的杠杆交易类型包括保证金交易、杠杆代币和期货合约。

杠杆交易如何运作？

您需要先将资金存入您的交易账户，然后才能借入资金开始杠杆交易。您提供的初始资本就是我们所说的抵押品。所需的抵押品取决于您使用的杠杆以及您想要开仓的总价值（称为保证金）。

假设您想以 10 倍杠杆向以太坊 (ETH) 投资 1,000 美元。所需保证金为 1,000 美元的 1/10，这意味着您的账户中需要有 100 美元作为借入资金的抵押品。如果您使用 20 倍杠杆，则所需保证金会更低（1,000 美元的 1/20 = 50 美元）。但请记住数字货币杠杆交易是什么意思，杠杆越高，被清算的风险就越高。

除了您的初始保证金存款外，您还需要为您的交易维持一个保证金门槛。当市场对您的头寸不利并且保证金低于维持阈值时，您需要将更多资金存入您的账户以避免被清算。此阈值也称为维持保证金。

杠杆可以应用于多头和空头头寸。持有多头头寸意味着您预计资产价格会上涨。相反，做空意味着您预计资产价格会下跌。虽然这听起来像是常规的现货交易，但使用杠杆可以让您仅根据抵押品而非持有的资金买卖资产。因此，如果您认为市场会走低，即使您没有资产，您也可以借入资产并卖出（开空头头寸）。

杠杆多头头寸示例

假设您想以 10 倍杠杆开立 10,000 美元的多头 BTC 头寸。这意味着您需要使用 1,000 美元作为抵押品。如果 BTC 价格上涨 20%，您将获得 2,000 美元的净利润（减去费用），这比您在无杠杆交易 1,000 美元时获得的 200 美元要高得多。

但如果 BTC 的价格下跌 20%，您的头寸将减少 2,000 美元。由于您的初始资本（抵押品）仅为 1,000 美元，因此下跌 20% 将导致清算（您的余额将归零）。事实上，即使市场仅下跌 10%，您也可能被迫平仓。确切的强平值取决于您使用的交易平台。

为避免强制平仓，您需要将更多资金转入钱包并增加抵押品。在大多数情况下，交易平台会在清算前向您发送追加保证金通知（例如发送电子邮件提醒您添加更多资金）。

杠杆空头头寸示例

现在假设您想以 10 倍杠杆开立 10,000 美元的 BTC 空头头寸。在这种情况下，您需要向他人借用 BTC 并以当前市场价格出售。您的抵押品为 1,000 美元，但您使用的是 10 倍杠杆，因此您可以出售价值 10,000 美元的 BTC。

假设当前 BTC 价格为 40,000 美元，您借入 0.25 BTC 并卖出。如果 BTC 价格下跌 20%（至 32,000 美元），您可以以 8,000 美元的价格回购 0.25 BTC。这会给您带来 2,000 美元的净利润（减去费用）。

但如果 BTC 价格上涨 20% 至 48,000 美元，您将需要额外支付 2,000 美元才能回购 0.25 BTC。但是您的账户余额只有 1,000 美元，因此该头寸将被平仓。同样，为了避免被强平，您需要在达到强平价格之前将更多资金转移到您的钱包并增加您的抵押品。

为什么要使用杠杆交易加密货币？

如前所述，交易者可以使用杠杆来增加头寸规模和潜在利润。但上面的例子表明，杠杆交易也可能导致更高的损失。

交易者使用杠杆的另一个原因是它增加了资金的流动性。例如，与在单一交易平台上持有 2 倍杠杆头寸相比，交易者可以使用 4 倍杠杆以较低的抵押品维持相同的头寸规模。这使他们可以将另一部分资金花在其他地方（例如交易另一种资产、质押、向去中心化交易所 (DEX) 注入流动性、投资 NFT 等）。

如何通过杠杆交易管理风险？

高杠杆交易一开始可能需要较少的资金，但会增加强制平仓的机会。如果您的杠杆率太高，即使是 1% 的价格变动也会导致巨大的损失。杠杆越高，您的波动容忍度越低。使用的杠杆越低，交易的容错性越高。这就是币安和其他加密货币交易所限制新用户可用的最大杠杆的原因。

止损和止盈订单等风险管理策略有助于最大限度地减少杠杆交易中的损失。您可以使用止损订单以特定价格自动平仓，这在市场波动对您不利时非常有用。止损单可以防止您遭受重大损失。止盈订单则相反；当您的利润达到一定值时，止盈订单会自动平仓。这可确保您在市场情况发生变化之前获得资金。

到现在为止，您应该已经知道杠杆交易是一把双刃剑，可以成倍增加您的收益和损失。它涉及高风险，尤其是在动荡的加密货币市场中。币安建议您对自己的行为负责，理性交易。我们提供防沉迷通知和冷静功能等工具，帮助您控制交易。您应该始终保持谨慎，不要忘记对如何正确使用杠杆和规划您的交易策略进行自己的研究 (DYOR)。

总结

杠杆可让您以较低的初始投资和潜在的较高利润轻松起步。但杠杆与市场波动密切相关，可能导致清算迅速发生，尤其是在以 100 倍杠杆进行交易时。因此，在进行杠杆交易之前，请务必谨慎交易并评估风险。切勿交易超出您个人风险承受能力的资金，尤其是在使用杠杆时。

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